A „vagyonkezelői alap” angol megfelelője: trust fund. A kifejezés olyan vagyont vagy vagyoni alapot jelöl, amelyet meghatározott célból kezelnek, és amelynek célkitűzését az alapító okirat határozza meg.
A szakszövegben fontos elkülöníteni a „vagyonkezelői alap” és a „befektetési alap” jelentését. A „vagyonkezelői alap” fordítása trust fund, míg a „befektetési alap” általános angol megfelelője investment fund, illetve bizonyos összefüggésekben mutual fund vagy unit trust.
A „vagyonkezelői alap” pontos angol fordítása
| Magyar kifejezés | Angol megfelelő | Jelentés |
|---|---|---|
| vagyonkezelői alap | trust fund | Meghatározott célból kezelt vagyoni alap |
| befektetési alap | investment fund | Befektetési célú alap |
| kölcsönös befektetési alap | mutual fund | Befektetők közös pénzeszközeiből működő befektetési alap |
| befektetési társaság | investment company | Befektetéseket kezelő társaság |
| vagyonkezelő | asset manager vagy trustee | A jelentéstől és a jogi konstrukciótól függő megnevezés |
Példamondat a „trust fund” használatára
Az egyes vagyonkezelői alapok célkitűzését az adott vagyonkezelői alap alapító okirata határozza meg.
The constitutive act of each trust fund shall define the objectives of the trust fund.
Mit jelent a „trust fund”?
A trust fund olyan elkülönített vagyoni alap, amelyet egy meghatározott személy, személyi kör vagy cél javára kezelnek. A vagyon kezelésének feltételeit és célját rendszerint alapító okirat, trust deed vagy más létesítő dokumentum rögzíti.
A „trust fund” kifejezésben a trust a vagyon bizalmi vagy kezelt konstrukcióban történő tartására utal, a fund pedig pénzügyi vagyoni alapot jelent. A kifejezés ezért nem egyszerűen „vagyont”, hanem meghatározott szabályok szerint kezelt vagyoni struktúrát jelöl.
A „trust fund” és az „investment fund” közötti különbség
A trust fund elsődlegesen a vagyon kezelésének jogi konstrukciójára, a kedvezményezettekre és az alapító által meghatározott célra helyezi a hangsúlyt. Az investment fund ezzel szemben olyan befektetési alap, amelynek fő rendeltetése a befektetők pénzeszközeinek különböző eszközökbe történő befektetése.
A „befektetési alap” angolul rendszerint investment fund. Az uniós jogi és pénzügyi szövegekben találkozhatunk a mutual fund, a unit trust, az open-ended investment fund és a closed-ended fund kifejezésekkel is.
- trust fund: vagyonkezelői vagy bizalmi alapon kezelt vagyoni alap;
- investment fund: általános értelemben vett befektetési alap;
- mutual fund: kölcsönös befektetési alap;
- unit trust: befektetési jegyekhez kapcsolódó, trust formájú befektetési konstrukció;
- open-ended investment fund: nyíltvégű befektetési alap;
- closed-ended fund: zártvégű alap.
Jogi és pénzügyi szövegkörnyezet
A jogi fordításban a megfelelő angol kifejezés kiválasztása mindig a teljes jogi konstrukciótól függ. A „vagyonkezelői alap” kifejezés önmagában nem feltétlenül azonos a befektetési alap fogalmával, ezért a trust fund és az investment fund nem minden esetben cserélhető fel.
Az Európai Unió joganyagában a befektetési alapokat többek között a mutual fund, a unit trust és az investment company kifejezésekkel különböztetik meg. A fordítás során ezért figyelembe kell venni, hogy az adott alap jogi személyiséggel rendelkezik-e, milyen formában működik, és milyen befektetési szabályok vonatkoznak rá.
Az angol fordítások kizárólag tájékoztató jellegűek, jogi kötelező erővel nem rendelkeznek, a magyar jogszabály hivatalos szövegének nem tekinthetőek.
Kapcsolódó angol pénzügyi kifejezések
| Magyar kifejezés | Angol megfelelő |
|---|---|
| vagyon | assets vagy wealth |
| vagyon kezelése | management of assets |
| vagyonkezelő | asset manager |
| vagyonkezelési cél | asset management objective |
| alapító okirat | constitutive act |
| befektetési alap alapító okirata | constitutive act of the investment fund |
| befektetési jegy | unit vagy fund unit |
| nettó eszközérték | net asset value |
| befektetési alap kezelője | investment fund manager |
| portfóliókezelés | portfolio management |
A „vagyon” angol fordítása önmagában
A magyar „vagyon” szó angol fordítása a szövegkörnyezettől függően lehet assets, wealth, property vagy estate.
- assets: pénzügyi, üzleti vagy könyvviteli értelemben vett eszközök és vagyon;
- wealth: általános értelemben vett vagyon, jómód vagy jelentős vagyoni érték;
- property: tulajdon, vagyontárgy vagy ingatlan;
- estate: hagyaték, örökölt vagyon vagy egy személy teljes vagyona.
Ha a „vagyon” egy befektetési vagy pénzügyi konstrukció részét képezi, az assets rendszerint pontosabb választás, például: management of assets vagy assets held by the fund.
A „vagyonkezelő” lehetséges angol megfelelői
A „vagyonkezelő” fordítása nem minden esetben ugyanaz. A pénzügyi szolgáltató vagy befektetési szakember általában asset manager, míg a trust jogi konstrukciójában eljáró vagyonkezelő gyakran trustee.
- asset manager: pénzügyi eszközöket vagy befektetési portfóliókat kezelő szakember vagy társaság;
- fund manager: befektetési alap kezelője;
- portfolio manager: befektetési portfólió kezelője;
- trustee: trust keretében a vagyont kezelő személy vagy szervezet.
A „vagyonkezelői alap” esetében a trust fund kifejezés választása azért indokolt, mert a fordítás a kezelt vagyoni alap jellegét hangsúlyozza, nem pedig kizárólag annak befektetési funkcióját.
A befektetési alapok angol megnevezései
A „befektetési alap” általános angol fordítása investment fund. A szakmai és uniós szövegekben azonban több rokon kifejezés is előfordul.
A „kölcsönös befektetési alap” angolul mutual fund. A „befektetési alap/közös alap” fordítása lehet unit trust/common fund, míg a „befektetési társaság” megnevezése investment company.
Az angol terminológia az alap jogi formáját, nyílt vagy zárt jellegét, a befektetési jegyek visszaválthatóságát és a befektetők jogait is megkülönböztetheti.
Nyíltvégű és zártvégű konstrukciók
Egy olyan eladható instrumentum esetén, amely bármikor az egység nettó vagyonában meglévő részesedéssel megegyező készpénz összegre váltható, mint például egy nyíltvégű befektetési alap jegyei, az instrumentum értékelése a visszaváltási összeghez kapcsolódik.
In the case of a puttable instrument that can be put back at any time for cash equal to a proportionate share of the net asset value of an entity, such as units of an open-ended mutual fund or some unit-linked investment products, the effect of separating an embedded derivative and accounting for each component is to measure the combined instrument at the redemption amount that is payable at the balance sheet date if the holder exercised its right to put the instrument back to the issuer.
Gyakori fordítási hibák
Az „investment fund” automatikus használata
Gyakori hiba a „vagyonkezelői alap” automatikus fordítása investment fund alakban. Ez csak akkor megfelelő, ha az alap elsődleges rendeltetése a befektetési tevékenység, és a magyar kifejezés nem külön trust- vagy vagyonkezelési konstrukcióra utal.
A „trust” és a „trust fund” összekeverése
A trust elsősorban jogi vagy vagyonkezelési konstrukció, míg a trust fund az e konstrukció keretében kezelt vagyoni alap. Ha kifejezetten a vagyonra vagy pénzalapra utalunk, a trust fund pontosabb lehet.
A „fund manager” használata az alap helyett
A fund manager nem magát az alapot, hanem az alapot kezelő személyt vagy szervezetet jelenti. Ezért a „vagyonkezelői alap” fordítására nem használható.
Rövid válasz
A „vagyonkezelői alap” angolul: trust fund. Ha azonban a kifejezés kifejezetten befektetési célú alapot jelöl, akkor a megfelelő angol terminus általában investment fund.
